Ҳисоб IRR. IRR: таъриф, намунаҳои формула ва

Қурби дохилии баргардонад (IRR / IRR) нишондиҳандаи хеле муҳими сармоягузор аст. њисоб IRR нишон медиҳад, ки чӣ ҳадди ақали ҳисоб фоиз мумкин аст, дар ҳисоб намудани самаранокии барномањои ворид карда, ва арзиши софи (хоси) лоиҳа бояд ба 0 баробар бошад.

Арзиши мазкур Net (хоси)

Бе муайян намудани арзиши ҳисоб хоси намудани IRR лоиҳаи сармоягузории имконнопазир аст. Ин нишондиҳанда маблағи арзиши ҷории ҳар як аз давраҳои фаъолияти сармоягузорї мебошад. Дар формулаи классикии нишондоди чунин аст:

TTS ПҲ = Σ _К / (1 + п) ^р, ки дар он:

• Хоси - арзиши софи мазкур;
• ПҲ - ҷараёни пардохтҳо;
• саҳ - њисоб Меъёри;
• ба - рақами давра иборат мебошад.

ПҲ _К / (1 + п) ^К - арзиши ҷорӣ дар як муддати муайян аст, ва 1 / (1 + п) ^К - баҳисобгирӣ омили барои як давраи муайян. Ҷараёни пардохти ҳисоб фарқияти байни пардохт ва мадохилот.

баҳисобгирӣ

Омилҳое, тахфиф инъикос арзиши воқеии як намуди асъор пардохт оянда. коэффисиенти Камшавии маънои афзоиши ҳисобкунии фоизҳо ва паст кардани нархи.

Омили тахфиф мумкин аст аз ҷониби ду формулаҳои корӣ:

FD = 1 / (1 + п) ^о = (1 + п) ^-n ки:

• PD - омили тахфиф
• м - шумораи давраи;
• саҳ - њисоб фоиз аст.

арзиши

Ин нишондињанда мумкин аст бо роњи зарб задани омили тахфифҳо барои фарқи байни даромад ва хароҷоти њисоб карда мешавад. Ба унвони мисол намунае аз њисоби арзиши мазкур барои панҷ давраи аст, ки фоизи ҳисоб 5% ва пардохтҳои дар ҳаҷми ҳар 10 ҳазор евро.

TC1 = 10.000 / 1,05 = 9523,81 евро.

TC2 = 10 000 / 1,05 / 1,05 = 9070,3 евро.

TC3 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 8638,38 евро.

TC4 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 82270,3 евро.

TC5 = 10 000 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 / 1,05 = 7835,26 евро.

Тавре ки шумо мебинед, ҳар сол дар тахфифи омили зиёд ва ҳаҷми ҷорӣ кам аст. Ин маънои онро дорад, ки агар ин ширкат бояд дар байни ду амалиёти интихоб, шумо бояд ба як ки мутобиқи он маблағ ба ҳисоби бонкии ширкати ҳарчи зудтар рафта, интихоб кунед.

Меъёри дохилии бозгашт

њисоб IRR мумкин аст бо истифода аз ҳамаи маълумоти дар боло анҷом дода мешавад. Шакли каноникӣ аз формулаи њисоб шохиси зерин:

0 = Σ1 / (1 + IRR) ^{К, ки} дар он:

• IRR - Меъёри дохилии бозгашт;
• K - давраи оянда.

Тавре аз формула дида мешавад, арзиши холиси ин ҳолат бояд ба 0. баробар Вале, ин усули IRR ҳисоб аст, ҳамеша самаранок нест. Бе калкулятори молиявӣ барои муайян кардани он мумкин нест, агар лоиҳаи сармоягузорӣ ба дохил бештар аз се бор хоҳад кард. Дар ин ҳолат, аз он бамаврид мебуд истифодаи усули зерин:

МДМ = R _м + _kn саҳ * (TTS _м / P _TTS) ихтилоф:

• IRR - Қурби дохилӣ;
• KP _м - ҳисобкунии фоизи хурдтар;
• P _kn - фарқияти байни фоизҳои баланд ва поёнии;
• TTS _м - арзиши софи мазкур ба даст омада тавассути ҳисоб дар меъёри;
• P _PBX - фарқияти мутлаќ дар арзиши мазкур.

Тавре ки мумкин аст аз формула барои ҳисобкунии IRR набояд аз арзиши софи мазкур дар ду фоизи гуногуни ҳисоб пайдо дида. Бояд дар назар дошт, ки ин тафовутҳо набояд аз калон ба зиммаи. Максимум - 5 фоиз, балки он аст, тавсия ба гирифтани bets бо на камтар аз фарқияти имконпазир (2-3%).

Илова бар ин, зарур аст, ки чунин суръати ченакҳои ки дар он TTS бояд дар як њолат арзиши манфӣ доранд, ва дуюм - мусбат.

Намунаи IRR ҳисоб

Барои дарки беҳтар намудани маводи дар боло бояд ба намунаи васл карда шавад.

Ин ширкат ният дорад як лоиҳаи инвеститсионӣ ба мӯҳлати аз панҷ сол. Дар ибтидо он аст, хоҳад сарф 60 ҳазор евро. Дар охири соли аввал ширкат дар лоиҳа дар охири дуюм соли сармоягузорӣ хоҳад минбаъд аз 5 миллион евро - 2000 евро, дар охири соли сеюм - як ҳазор евро ва дар оянда 10 миллион евро бошад, ҳоло дар соли панҷум сармоягузорӣ хоҳад кард.

Ширкат хоҳад даромад дар охири ҳар давр низ мегиранд. Баъд аз соли аввал ба андозаи даромади 17 миллион евро дар соли оянда - 15 ҳазор евро, дар соли сеюм - 17 ҳазор евро, дар чорум - 20 ҳазор евро ва 25 ҳазор евро дар ширкат хоҳад соли гузашта лоиҳа. Меъёри Тахфифи 6% мебошад.

Пеш аз оғози ҳисобкунии меъёри дохилии баргардонад (IRR), ба шумо лозим аст, ки ҳисоб ба андозаи TTS. њисоб он аст, ки дар ҷадвал нишон дода мешавад.

Тавре ки шумо мебинед, лоиҳаи фоидаовар. TTS 904,6 евро аст. Ин маънои онро дорад, ки дар пойтахт ба сармояи ширкат кардааст, хомӯш барои 6 фоиз пардохт, ва ҳатто овард 904,6 евро "аз боло". Оянда ба шумо лозим аст, ки пайдо кардани як арзиши софи манфӣ. њисоб он аст, ки дар ҷадвали зерин нишон дода шудааст.

Аз ҷадвал маълум аст, ки ба сармояи сармоягузорӣ аст, хомӯш 7 фоиз пардохта нашудааст. Аз ин рӯ, дохилӣ арзиши шохиси payback аст, дар байни 6 ва 7 фоиз.

МДМ = 6 + (7-6) * (904.6 / 904.6 - (-812,3)) = 6,53%.

Ҳамин тариқ, IRR лоиња 6,53 фоизро ташкил дод. Ин маънои онро дорад, ки агар аз он аст, ки дар ҳисоб хоси гузошта, арзиши он хоҳад сифр.

Primechenie: њисоб дасти иљозат дода мешавад, иштибоҳи 3-5 евро.