Маблағҳои мутақобилаи бозори пул дар Русия

Яке аз паноҳгоҳи маблағҳои мутақобила доранд, захираҳои баррасӣ бозори пул (миёнаравњои молиявии), аммо он ҳама дар давраи сармоягузорї вобаста аст. Касоне, ки ба онҳо маблағ мепардохтанд, аз пардохти қисми зиёди пасандозҳо суғурта шудаанд, вале аз тарафи дигар, даромадҳои сармоягузорон хеле каманд, ки таваррум бо вақт сарф мешавад. Барои онҳое, ки мехоҳанд дар барномаҳои кӯтоҳмуддат нақд кунанд, онҳо лозим хоҳанд буд. Он дар бораи ин миёнаравҳои молиявӣ аст ва муҳокима хоҳад шуд.

Тавсифи фондҳои муштарак

Маблағҳои мутаносиб бо усулҳои пулӣ, ки бо сабаби ҷамъоварии шумораи зиёди пасандозҳо ташкил карда мешаванд. Аксар вақт, пардохтҳои ибтидоӣ дар баъзе аз онҳо дар ҳаҷми 300-500 доллари амрикоӣ тағйир ёфта, пас аз кушодани суратҳисобҳо, сармоягузориҳои минбаъда метавонанд дар шакли ягон намуди андоза бошанд.

Новобаста аз стратегияи сармоягузорӣ ва вазифањои ҳамчун фонди ё маблағҳои гурӯҳи муассисон иҷро хонаҳои брокерӣ, ширкатњои инвеститсионї. Барои роҳати муассисони онҳо пул ба осонӣ аз ширкатҳои коғазҳои қиматнок дар коғаз дигар бе ягон комиссияҳои гузаронида мешавад.

Фондҳои муштарак дар сармоягузорӣ ба металлҳои сахт, воситаҳои пулии бозорӣ, амволи ғайриманқул мутахассис мебошанд. Онҳо маҷмӯи вомҳо, саҳмҳо, пули нақд, аз ҷониби ширкати сармоягузорӣ аз номи ва бо фармоиши бисёри сармоягузорон идора мешаванд. Сарватҳои ҷамъшуда, ки ба фондҳои асосӣ тааллуқ доранд, сандуқи он номида мешавад. Ҳар як қисми сандуқи моликияти моликияти сармоягузор дар активҳои фонди маблағ, инчунин қисми даромаде мебошад, ки аз ин дороиҳо истеҳсол карда мешавад.

Принсипи амалиёт

Ҳамаи маблағҳои муштарак ҳам қариб ки кор мекунанд. Онҳо ташкил як ширкати сармоягузорї, ки саҳмияҳои худро ба сармоягузорони мефурӯшад ва сипас сармоягузорӣ, ки даромади дар коғазҳои қиматнок портфели. Бо дарназардошти маблағҳои пасандоздорон дар портфел, роҳбари ширкат метавонад аз ҳисоби вомҳо ва саҳмияҳои фонди маблағгузорӣ сармоягузорӣ кунад.

Намудҳои воситаҳои интихобшударо ҳадафи сармоягузорӣ қарор доданд. Масалан, агар мақсади асосии ширкати саҳҳомии саҳмияҳо барои эълон кардани сармояи капиталистӣ бошад, пас саҳмияҳои саҳҳомии саҳмияҳо ба саҳмҳои афзоянда табдил меёбанд. Аммо, агар мақсад аз фондҳои вомонӣ пардохти даромадҳои купон, ки андозбандӣ нест, пас маблағҳо ба вомҳои шаҳракӣ сармоягузорӣ мекунанд. Ҳамзамон, ширкати сармоягузорӣ барои вомҳо бо роҳи худ ба хотири диверсификатсия кардани портфелҳо ташкил карда шуда, хатари беасосро дар бораи вомҳои инфиродӣ коҳиш медиҳад.

Депозиторҳо дивидендҳо мегузаронанд, ки аз ҳисоби даромад аз коғазҳои қиматбаҳо ташкил карда мешаванд, ки қисми асосии он портфели ташкил медиҳанд. Муштаре, ки 1000 доллари амрикоӣ сармоягузорӣ мекунад, ҳамон як фоидаест, ки яке аз он 100 фоизи доллари амрикоиро ташкил медиҳад. Фарқияти он аст, ки даромадҳои пасандоздори дуюм аз ҳисоби сармоягузори якум (100 фоиз) аз 100 фоизи зиёдтар бошанд (аз рӯи андозаи онҳо дар фонд).

Ҳангоми тағйир ёфтани арзиши коғазҳои қиматбаҳо, арзиши дороиҳои софи миёнаравии молиявӣ низ мувофиқ аст. Дар бораи нархи тамоюлоти ба хавфҳои дар бисёр таъсир мерасонанд : намуди коғазҳои қиматнок сиёсӣ, иқтисодӣ, бозор.

Намудҳо

Фондҳои муштарак якчанд намуд доранд, яъне Депозиторҳо ба вомҳо, саҳмияҳо, гибридҳо, ширкатҳои фермерӣ сармоягузорӣ мекунанд ва дар фондҳои мутақобилаи бозори пул сармоягузорӣ мекунанд.

Бо дарназардошти муфассал ҳамаи намудҳои онро метавон қайд кард, ки ин сармоягузориҳои мутақобил, ки саҳмияҳои худро фурӯшанд ва маблағҳои худро дар коғазҳои қиматноки пулӣ мегиранд. Ин ширкатҳо аз ҳамаи дигарон, ки арзиши коғазҳои қиматноки худро дар сатҳи доимӣ дастгирӣ мекунанд. Аксар вақт нархи ва арзиши тахминии ин воҳиди $ 1 аст. Барои нигоҳ доштани нархи як сатҳ имкон медиҳад, ки фурӯши коғазҳои кӯтоҳмуддат аз фурӯши коғазҳои қиматнок, хароҷоти ширкати сармоягузорӣ аз даромадҳое, ки аз сармоягузориҳо гирифта шудаанд, фароҳам оварда шавад. Чунин натиҷаҳо аз ҷониби он маблағҳое, ки маблағҳои қарзии худро дар воситаҳои кӯтоҳмуддати бозорӣ, Чунин асбобҳо нархҳои паст доранд.

Фондҳои инвеститсионии пулӣ сармоягузориҳоро ба коғазҳои қиматнок, ки каме кам аз як сол доранд, мебошанд. Чунин ширкатҳо аз ҳама гуна хатарҳо дар байни навъҳои дигар мебошанд. Бисёр вақт онҳо дар портфолиҳо ҳамчун паноҳгоҳ ҳангоми барориши бозор истифода мешаванд, аммо баъзан онҳо ҳосили баланди худро медиҳанд.

Афзалиятҳои сармоягузорӣ дар фондҳои байнибонкии пулӣ

1. Диверсификатсияи тақсимкунии хатарҳо байни якчанд воситаҳои молиявӣ мебошад.
2. Идоракунии касбӣ аз ҳисоби роҳбарони ширкатҳои сармоягузории сармоягузорон дар тамоми раванди сармоягузорӣ мебошад.
3. Интихоби васеъ. Имконияти интихоби васеи сармоягузорӣ аз ҷониби як қатор миқдори зиёди фондҳои инвеститсионӣ (захираҳо, вомҳо, бозори пул) таъмин карда мешавад.
4. Маблағгузорӣ - сармоягузор метавонад дар ҳама вақт саҳмияҳои худро фурӯшад ва маблағро баргардонад.
5. Сармоягузориҳо - сармоягузор аллакай портфолиолҳои миёнаравии молиявиро харидорӣ намуда, онро аз коғазҳои қиматбаҳои алоҳида берун намекунад.
6. Ҳимояи сармоягузор ва ҳуқуқҳои ӯ - маблағҳои муштарак дар сатҳи қонунгузории федералӣ тавассути Комиссияҳои Securities and Exchange.
7. Таҷҳизот - саҳмияҳо бо ёрии брокерҳо, мониторинги молиявӣ, бонкҳо, агентҳои суғурта фурӯхта мешаванд ё фурӯшанд.

Хавфҳои сармоягузорӣ дар фондҳои муштарак

Яке аз асосҳои хавфи гум кардани сармояи сармоягузорӣ бо сабаби кам шудани арзиши дороиҳои холиси (NAV) мебошад. Илова бар ин, дигар хатарҳо мавҷуданд:

• Меъёри фоизӣ;
• Бозори;
• Бо сифати коғаз вобаста.

Бо афзоиши сатҳи фоизҳои бозорӣ, коҳиш додани фишор дар бозор ва саҳҳомӣ, ки боиси кам шудани НАВ дар бораи вомҳои ғайритавозунӣ ва сармояи саҳмия мегардад. Паст кардани сатҳи фоизи бозор ба таъсироти муқобил оварда мерасонад.

Сифати коғазҳои қиматнок бо сабаби ноустувории нархҳои захиравӣ муайян карда мешавад. Депозиторҳо аксар вақт дар бораи хатари эътибори шарикони сармоягузории муштарак изҳори нигаронӣ мекунанд. Арзиши дороии онҳо метавонад кам шавад, вале эҳтимолияти ин кам аст. Роҳбариятҳо ба роҳ монда шудаанд, ки хавфҳои муфлисшавӣ ва қаллобӣ кам карда шаванд.

Фондҳои муштарак дар Русия

То имрӯз, иқтидори фондҳои муштараки русӣ ҳанӯз ҳам бо сабабҳои гуногун пурра ошкор карда нашудааст:

1. Дар онҳо, воридоти сармоягузориҳои дарозмуддати хусусӣ маҳдуд аст.
2. Сармоягузорӣ дар тарафайн маблағҳои нафақа пасандоз дар Федератсияи Россия аз тарафи қонун манъ карда шавад.

Сабабҳои мазкур интиқоли маблағҳо ба ширкатҳои сармоявии байниҳукуматиро маҳдуд мекунанд, афзоиши он бо бақияи арзиши портфелҳо ва азнавташкилдиҳии амалиётҳо бо дороиҳо. Маблағҳои мутаносиб дар Русия хурданд ва имкон намедиҳанд, ки миқёси тиҷоратиро амалӣ созанд. Андозаи миёнаи корпоративҳои сармоягузории Русия нисбат ба хориҷиҳо хеле паст аст.

Мисоле, ки Фонди муштараки Русия - OPP "Sberbank - Фонди бозории пул" мебошад. Ҳадафи он барои дарёфти маблағ аз ҳисоби вомҳои кӯтоҳмуддати вомҳои кредиторони Русия бо сифати баланди кредитӣ, бо сабаби афзоиши арзиши мубодила ва гирифтани даромадҳои калон, инчунин фоизи пасандозҳои кӯтоҳмуддат дар бонкҳои калонтарини тиҷоратии Русия мебошад.